券商新三板业务综合服务能力有待提升

近日,全国股转公司发布2018年2月主办券商执业质量评价结果,这是股转公司对券商评测办法进行修正后的首次应用。业内人士表示,新的评价办法进一步考察券商综合的、全产业链的服务能力。而面对挂牌行为减少、二级市场冷淡的状况,券商在新三板业务的综合能力和实力面临着很大考验。

中泰证券和东北证券并列第一

评价结果显示,评价点值排名靠前的主办券商中,中泰证券和东北证券并列第一,方正证券和太平洋证券位列第二三名,财达证券、江海证券、国都证券并列第四。

本月共有101家主办券商参与评价,44家主办券商评价点值在90(含)点以上,占比45.36%(1月份为43.30%);32家主办券商评价点值在80(含)-90点之间,占比32.99%(1月份为37.11%);13家主办券商评价点值在70(含)-80点,占比13.40%(1月份为16.49%);8家主办券商评价点值在70以下,占比8.25%(1月份为3.10%)。

这是股转公司对券商评测办法进行修正后的首个评价结果。本次评测中增加了“研究报告数量”和“净承接督导数量”两项指标,这两项业务开展积极的券商获得奖励。比如排名第一的东北证券基础评价点值为97点,不过在研报方面及承接督导企业数量方面都位居前列,两项业务各获得2点加分,加上股票发行及挂牌业务,共计获得8点加分。

东北证券研究总监付立春认为,新修订的券商评价办法更完善,进一步考察券商综合的、全产业链的服务能力,比较明显的就是将研究作为非常重要的一项加进去,而且权重跟挂牌、做市是一致的,体现出其重要性。

付立春表示,在评价办法完善的基础上,对结果的应用也变得非常明确。三板券商的评价结果也会报送到证监会,作为券商总的评价结果的一部分去应用。这使得结果的应用更加的实际和广泛。

交易管理类负面行为多

今年2月全国股转公司共记录负面行为65条,涉及32家主办券商。其中交易管理类负面行为最多,共36.5条,占比56.15%。其次,推荐后督导类14条,占比21.54%;推荐挂牌类8.5条,占比13.08%,综合管理类6条,占比9.23%。

全国股转公司指出,交易管理类中,负面行为清单第26条问题突出,主要为在转让日的9:30未对做市股票发布买卖双向报价。

业内人士表示:“交易员手工报价,可能是漏掉了,也可能券商系统出现了故障,这个问题还是比较常见的。”

全国股转公司特别点出各项业务中最容易犯错的券商。从统计结果看,推荐挂牌类负面行为记录数与其业务量比值最高的为开源证券;挂牌后督导类负面行为记录数与其业务量比值最高的为华福证券;交易管理类负面行为记录数与其业务量比值最高的为联储证券;综合管理类负面行为记录数与其业务量比值最高的为联讯证券。

付立春表示,其实与一月的负面行为相比,二月明显减少,这与二级市场交易情况有一定关系,投资机构包括券商,还处在适应新交易规则的阶段,因此,主办券商会更加的谨慎。另一方面,2月份新增的挂牌行为是比较少的,同时有很多摘牌行为。挂牌少自然出现负面行为的概率也相应地降低了。

整体而言,付立春表示,券商在新三板业务的综合能力和实力面临着很大考验,之前通过挂牌和坐收做市交易买卖的利差收入的盈利模式可能已成过去式。对券商来说,现在已经进入了攻坚阶段,一方面是风险控制管理的压力越来越大、要求越来越高,另一方面就是产生收入的难度挑战正不断加大。

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